Дон Кіхот, начитавшись лицарських романів, вирішує подорожувати світом, щоби боротися зі злом і несправедливістю. Всі подвиги він мріє присвятити своїй прекрасній дамі – Дульсінеї. Зброєносцем призначає віддану йому людину: цей дуже приземлений і не схильний до мрій селянин – Санчо Панса.

У  Барселоні – святкове пожвавлення: всі зустрічають славного тореадора. У цей час дочка власника таверни Кітрі кокетує із закоханим у неї цирульником Базілем. Батько Кітрі, Лоренцо, побачивши їх разом, проганяє Базіля. Він хоче видати дочку за багатого дворянина Гамаша. Кітрі навідріз відмовляється підкоритися волі батька.

У розпалі веселощів на площу приходить у супроводі зброєносця Дон Кіхот. Побачивши Лоренцо, Дон Кіхот вирішує, що це – власник замку, і шанобливо вітає його. Лоренцо відповідає тим же і запрошує Дон Кіхота до себе. Санчо Панса залишається на площі. Молодь насміхається над ним, старомодним і незграбним. Дон Кіхот поспішає на допомогу своєму зброєносцеві.

Тут він бачить Кітрі і приймає ії за прекрасну Дульсінею, що являлася йому в мріях і снах. Він поривається до неї. Але Кітрі вже втекла з Базілем. Дон Кіхот відправляється на її пошуки.

Картина 1

Кітрі і Базіль розважаються в таверні, де всі веселяться і танцюють. Входять Лоренцо, Гамаш, Дон Кіхот і Санчо Панса. Власник таверни хоче негайно повінчати Кітрі і Гамаша.

Базіль, попередньо домовившись про це з Кітрі, розігрує сцену самогубства. Дівчина “ридає” над тілом коханого. Дон Кіхот у благородному обуренні погрожує озлобленому Лоренцо зброєю і змушує його погодитися на шлюб дочки з “помираючим” цирульником.

Батько благословляє закоханих. Тепер Базілю нічого прикидатися.

Картина 2

На галявині біля вітряків розташувався циганський табір. Сюди забрели втомлені Дон Кіхот і Санчо Панса. Старий циган переконує рицаря, що той знаходиться в зачарованому замку, і запрошує до табору. Під час розповіді молодої циганки про свою нещасливу любов Дон Кіхот схвильовано прагне захистити її. Побачивши вітряки, він приймає їх за злих чаклунів і йде на них у наступ.

Картина 3

Знесилені Дон Кіхот і Санчо Панса опинилися в лісі. Рицареві здається, що ліс наповнений чудовиськами і велетнями. Проте, він втомлений, засинає. Йому сниться Дульсінея, “дама його серця”, серед дріад.

А тим часом Санчо Панса побіг до міста привести підмогу для битви з “велетнями” і “чаклунами” – Лоренцо і його дружину. Домомігши Дон Кіхоту, вони запрошують його на весілля Кітрі та Базіля.

Площа в Барселоні. Всі готуються до весілля. Проходить урочиста процесія. Батьки благословляють молодих. Дон Кіхот з’єднує їх руки. Весілля в розпалі.

А Дон Кіхот? Він звершив добрі справи і тепер готується до нових пригод. Адже хтось повинен здійснювати подвиги!